Роль избыточного обеспечения в блокчейне и криптовалютах

Избыточное обеспечение (Over-Collateralization, ОК) — это предоставление обеспечения, стоимость которого превышает достаточную сумму для покрытия потенциальных убытков в случае дефолта.

Что такое избыточное обеспечение?

Избыточное обеспечение — предоставление обеспечения, стоимость которого превышает сумму, достаточную для покрытия потенциальных убытков в случае дефолта. Оно применяется для эффективного управления рисками и подразумевает предоставление актива в качестве залога по кредиту, когда стоимость актива превышает стоимость кредита.

Стейблкоины с избыточным обеспечением обладают большим количеством криптовалютных токенов, которые хранятся в качестве резерва для выпуска меньшего количества стейблкоинов. Это позволяет создать буфер против колебаний цен.

DAI, например, использует процесс кредитования и погашения, используя позицию обеспеченного долга через MakerDAO для обеспечения активов в качестве залога на цепочке. Пользователи могут вносить Эфир или другие принятые криптовалюты и брать займы под стоимость своих депозитов, чтобы затем получить вновь сгенерированные DAI.

Обеспечение стейблкоинов, по мере роста их спроса и принятия, не всегда эффективно, так как это означает, что залог, простаивающий впустую, может быть использован более эффективно в другом месте. В настоящее время мы видим новые инновации, когда стейблкоины с помощью алгоритмических контроллеров могут выпускать больше монет, когда цена растет, и выкупать их с рынка, когда цена падает. Такое алгоритмическое манипулирование предложением для изменения цены устраняет требование залогового обеспечения.