Оптимизация эффективности капитала в сфере криптовалют
Эффективность капитала (Capital Efficiencies) — это соотношение, которое сравнивает расходы компании на растущий доход и то, сколько она получает взамен в виде прибыли.
Что такое эффективность капитала?
В традиционных финансовых системах эффективность капитала — это соотношение, которое сравнивает расходы компании на растущий доход и то, сколько она получает взамен в виде прибыли. Другими словами, что если компания зарабатывает $1 на каждый потраченный $1, то соотношение 1:1. Чем выше это соотношение, тем более эффективно распоряжается капиталом компания и тем больше ее прибыль.
В криптовалюте эффективность капитала считается более эффективной при использовании цифровых активов, чем фиатных, так как их обычно дешевле содержать и использовать, чем фиатные деньги, особенно учитывая стоимость масштабирования и безопасности в долгосрочной перспективе и глобальном масштабе.
Одной из ключевых проблем обеспечения эффективного соотношения капитала является требование обеспечения актива в соотношении 1:1. Стейблкоины, например Tether, часто сталкиваются с такой проблемой — чем больше капитала поступает в активы от покупателей токенов, тем большее обеспечение требуется для актива. Такое использованием капитала считается неэффективным.
Инновации, пришедшие из сферы финансов на основе блокчейна, меняют способ поддержания и повышения эффективности капитала. Стйблкоины, обеспеченные двумя способами (залогом и алгоритмически модифицированные) не требуют полного обеспечения. Например Tether, так как только какой-то процент предложения монеты должен обеспечиваться залогом. Таким образом, активу требуется меньше долларов для обеспечения — значит деньги могут использоваться более эффективно. Если привязка к доллару США может поддерживаться только на 85% за счет фиатных стейблкоинов, то эффективность использования капитала будет на 15% выше.
