Исследование пакетных аукционов на криптовалютном рынке

Пакетные аукционы (Batch Auctions) — это торговый механизм, в котором отдельные заказы группируются вместе и исполняются одновременно.

Что такое пакетные аукционы?

Пакетные аукционы — торговый механизм, в котором отдельные заказы объединяются в группы и исполняются одновременно. Все заказы в рамках одной партии исполняются по одной и той же единой расчетной цене. Пакетные аукционы получают выгоду от агрегированной ликвидности и являются популярным механизмом для обеспечения честного выявления цен как в децентрализованном, так и в традиционном финансовом мире.

В контексте блокчейн-технологий пакетные аукционы выполняют важную роль при первичном размещении токенов, ликвидации или выкупе неликвидных активов и как средство предотвращения MEV. Пакетные аукционы менее уязвимы к MEV, так как порядок сделок внутри пакета не влияет на цену.

Традиционно пакетные аукционы работают с одной парой токенов, отдельный случай — так называемый многомерный пакетный аукцион. Он позволяет проводить расчеты по заявкам между несколькими парами токенов в одной партии, что может быть выгодно для фрагментированных пар токенов (USD-стейблкоинов) или менее ликвидных пар токенов (токенов страхования или прогнозирования результатов рынка), так как сделки не обязательно происходят между прямыми контрагентами, но могут происходить в кольцах.

В настоящее время Феликс является руководителем инженерной команды Gnosis Protocol — децентрализованного торгового протокола Gnosis, который создает новые рыночные механизмы для децентрализованных финансов. Феликс присоединился к экосистеме Ethereum в 2018 году после того, как в течение 3 лет работал над инфраструктурой обмена зашифрованными сообщениями в Facebook.