Подробно об арбитраже в сфере криптовалют

Арбитраж (Arbitrage) — это процедура быстрой покупки и продажи одного и того же актива на различных рынках с целью извлечения выгоды из разницы цен между рынками.

Что такое арбитраж?

По своей природе рынки, такие как фондовые и криптовалютные биржи, малоэффективны из-за множества факторов: разной степени доступа участников рынка к информации, разных торговых инструментов и методов, транзакционных издержек, человеческого фактора и многого другого. В силу этих неэффективных факторов цены на один и тот же актив — например, криптовалюту — на разных рынках часто различаются.

Арбитражные трейдеры используют эти ценовые различия, практически одновременно покупая актив на рынке, где он дешевле, а затем продавая его на рынке, на котором он стоит дороже. Как правило, основной причиной существования арбитража является неэффективность рынка. Специалисты по арбитражу извлекают из этого выгоду, делая рынки более эффективными, обеспечивая одинаковые цены на один и тот же актив на разных биржах.

Купив на более дешевой бирже и продав на более дорогой, арбитражеры сужают "спред", имеющийся между этими биржами, уменьшая тем самым возможность для арбитража и, следовательно, делая рынки более эффективными. Система арбитража — важнейшая сила, поскольку она гарантирует, что никакие активы не отклоняются от своей справедливой стоимости в течение длительных периодов времени, и усиливает поток ликвидности между биржами.

С учетом характера способа осуществления арбитража (покупка и продажа одного и того же количества на разных биржах), арбитражер практически не принимает на себя ценовой риск по данной стратегии. Тем не менее, арбитраж связан с риском, который возникает из-за необходимости практически мгновенного исполнения стратегии и стоимости торговли (комиссионные). Любители арбитража обычно в конечном итоге платят много комиссионных, поскольку каждая единица торговли требует от трейдера оплаты услуг различных бирж, на которых он/она торгует.

Арбитражные сделки могут осуществляться между двумя или более рынками с одним или более активами. Это могут быть, например, такие простые сделки, как покупка биткоина (BTC) по цене $14 975 за монету на бирже А и продажа его за $14 987 на бирже Б. Также могут проводиться более сложные сделки, например, треугольный арбитраж, который предполагает покупку и продажу трех различных активов на трех различных рынках.

С развитием технологий, таких как автоматизированная торговля, возможности для арбитражной торговли, как правило, устраняются гораздо быстрее, что делает эту практику более сложной для трейдеров. Тем не менее, до тех пор, пока рынки остаются не идеально эффективными, арбитраж будет продолжать выполнять свою жизненно важную функцию.