Значение и влияние чувствительности к доходности в криптоинвестировании

Чувствительность к доходности или чувствительность к процентным ставкам (Yield Sensitivity) — это мера того, как изменяется цена актива с фиксированной прибылью в результате колебаний процентных ставок.

Что такое чувствительность к доходности?

Концепция чувствительности к доходности крайне важна для инвесторов. Она является мерой того как сильно цена актива будет изменяться из-за изменения процентной ставки. Если чувствительность к доходности высокая, то больше вероятность того, что цена актива снизится при повышении процентных ставок.

Чувствительность к доходности может быть положительной или отрицательной, в зависимости от того, как влияет изменение процентной ставки на цену облигации.

Обычно ее измеряют путем расчета процентного изменения цены, если купонная ставка облигации увеличится на один процентный пункт. Например, облигация номинальной стоимостью $1000, купонная ставка которой составляет 5% и которая в настоящее время продается за $1050, будет иметь чувствительность к доходности 5%. На самом деле это означает, что если процентные ставки вырастут всего на 1%, стоимость облигации упадет на 5% — до $950.

Понимание чувствительности к процентным ставкам как инвестиционной характеристики может помочь инвесторам принимать более правильные решения в отношении своих портфелей.

Если процентная ставка влияет на стоимость акций и других инвестиций с фиксированным доходом, инвесторам необходимо знать о чувствительности к изменениям процентных ставок при принятии решения о том, какие ценные бумаги должны быть в их портфеле.

Инвесторы, у которых более высокая чувствительность к повышению процентных ставок, предпочитают инвестиции с меньшей чувствительностью к процентным ставкам, поскольку они меньше рискуют потерять свои деньги в случае падения рынка. Инвесторы с низкой чувствительностью к процентным ставкам предпочитают инвестиции с более высокой чувствительностью к процентным ставкам — потому что они не слишком обеспокоены тем, что изменение преобладающей ставки негативно скажется на стоимости инвестиций.

Связанные термины